【今日导读】

英伟达宣布为游戏提供定制AI模型代工服务

成本下降+电价改革，火电资产成长性与盈利稳定性或被低估

【资料图】

这类芯片在AI服务器中至关重要，量价齐升趋势确定

人机交互方式的扩充和通信方式的颠覆，我国相关技术跻身国际领先行列

北京市互联网3.0创新发展白皮书发布，谋划加快推动建设互联网3.0创新高地

C919圆满完成商业航班首飞，中国航空工业翻开崭新篇章

中国移动公布500亿5G设备中标名单

中储国能完成超10亿元A轮融资

【主题详情】

英伟达宣布为游戏提供定制AI模型代工服务

英伟达发布声明称，将提供一项游戏定制人工智能模型代工服务，即Avatar Cloud Engine (ACE) for Games。该服务可以用来在软件和游戏中构建和部署定制的语音、对话和动画AI模型。

游戏行业作为涵盖文本、图像、声音、视频、3D内容及交互性的最复杂娱乐形式，自身具有较高的创作准入门槛及制作成本。投资公司a16z不久前发表过一篇研究文章《AIGC在游戏中的革命》，认为在所有娱乐类目中，游戏会是生成式AI影响最大的领域。主要因素：1、游戏产业的吸金能力天然强大；2、游戏是最为复杂的艺术创造形式，也是体验最为丰富的艺术形式；3、AIGC在游戏环境中的行动空间更大，世俗约束相对较少。华金证券指出，随着AI技术的“爆发式”发展，AIGC在游戏领域的应用有望全面带动游戏行业生产革命，其与游戏产业的深度结合也受到了前所未有的关注。就如微软CEO纳德拉所言，“AIGC堪比工业革命”。

上市公司中，完美世界已将AI相关技术应用于游戏中的智能NPC。掌趣科技在游戏研发过程中，公司已在美术创意产生、美术制作、代码辅助生成及校验等方面使用AIGC技术工具。盛天网络云计算平台以GPU算力为核心，具有高算力、低延时、稳定可靠等特点，当前为公司云游戏业务提供了技术竞争力。

成本下降+电价改革，火电资产成长性与盈利稳定性或被低估

截至5月26日，北方港合计库存2928万吨，环比增加50万吨，而且港口的煤炭调入量仍然持续大于调出量。下游电厂煤炭日耗量尽管有小幅增加，但库存同比去年增长14%。近几日，产地和港口的煤价出现加速下跌的走势。

华西证券指出，2023Q1已经明显看到火电龙头燃煤机组开始扭亏，行业基本面在持续向好。一方面，在政策加持下，长协煤履约率有望提升，同时叠加进口低价煤价冲击，入炉煤价有望继续下跌，火电企业成本端压力得到缓解。另一方面，自从电价改革实施后，多地电力市场成交价均实现20%顶格上浮。江苏、广东等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线。随着成本端压力下行，收入端电价有望上浮，火电盈利能力将得到改善。兴业证券指出，新型电力体系建设背景下，火电资产的成长性与盈利稳定性均被低估，其长期价值、特别是调峰价值正在逐渐显现。

上市公司中，浙能电力主要以火电业务为主，对煤价的变化比较敏感。长源电力控股股东国家能源集团是全球规模最大的煤炭生产企业， 并拥有自营铁路、 港口和航运公司。大唐发电是中国大型独立发电公司之一，公司及子公司发电业务主要分布于全国19个省、市、自治区。

这类芯片在AI服务器中至关重要，量价齐升趋势确定

机构指出，AI时代浪潮汹涌，海量数据催生庞大的算力需求，带动AI服务器需求量与日俱增，用于服务器内、外部数据传输等接口芯片也随之攀升。

接口芯片在AI服务器数据传输中至关重要，NVDA预计2023H2大幅增加生成式AI及超算供应印证需求，接口芯片量价齐升趋势确定。国盛证券认为，接口芯片系IC设计皇冠之明珠，高垄断格局，国产厂商锋芒已现。接口芯片多为数模混合芯片，涉及SERDES、ADC/DAC、滤波算法及信号恢复等多项技术，难度大壁垒高，市场长期由海外巨头主导。数据传输及算力需求不断增长，国内接口芯片设计公司不断实现突破，有望在AI时代享受良好的竞争格局及更为广阔的市场空间。

上市公司中，澜起科技在DDR5内存接口芯片领域，公司牵头制定第一/第二/第三子代内存接口芯片国际标准，相关技术水平处于国际领先地位。帝奥微在服务器领域已有布局，如I2C开关、I3C开关、PCIe开关已经开始导入量产。云天励飞基于自研的芯片技术开发完成了用于边缘推理计算的PCIE加速卡、 mini-PCIE加速卡等，面向边缘计算的 AI 推理计算加速，可为小型化、轻量化的边缘设备提供 AI 视觉分析算力支持。

人机交互方式的扩充和通信方式的颠覆，我国相关技术跻身国际领先行列

在29日举办的2023中关村论坛的“脑机接口创新发展论坛”上，工信部总工程师赵志国介绍，在产业界共同努力下，我国已经形成覆盖基础层、技术层与应用层的脑机接口全产业链，并在医疗、教育、工业、娱乐等领域应用落地。

近日，全球首例非人灵长类动物介入式脑机接口试验在北京获得成功，该试验在猴脑内实现了介入式脑机接口脑控机械臂，这对推动脑科学领域研究具有重要意义，标志着我国脑机接口技术跻身国际领先行列。华安证券认为，脑机接口的发展是人机交互方式的扩充和通信方式的颠覆（从人-机-人到人-机），脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP厂商打开全新的市场空间。长期来看，随着人机交互技术的成熟，人脑或实现与智能家居、计算机、通讯设备的联网，未来或形成新型人机互联网形态，带来相关基础设施需求（如用于接入管理的网关、后端处理云服务器等）。

上市公司中，创新医疗近期在接受调研时表示，创新医疗投资的博灵脑机(杭州)科技有限公司，在过去一年实现了原理样机的升级换代，并已经开始在患者身上进行在体测试，取得了一定的进展。中科信息表示，智慧康复应用场景方面，引进的脑机接口设备已到位，目前正在与四川大学华西医院相关专家设计动物实验方案。三博脑科表示，脑机接口技术在神经医学方面的临床诊疗及神经康复领域均有较大的应用前景，公司作为“医教研”一体化的学院型医疗机构，始终关注脑机接口技术在医疗领域的应用和发展，也参与临床应用的基础应用和探索。

北京市互联网3.0创新发展白皮书发布，谋划加快推动建设互联网3.0创新高地

北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会在中关村论坛上对外发布了《北京市互联网3.0创新发展白皮书（2023）》，《白皮书》认为，北京在互联网3.0产业发展政策举措、创新企业、科研基础等方面处于全国领先地位。当前，北京正在围绕关键技术、共性技术平台、应用场景、创新生态和监管等方面，谋划开展系列工作举措，加快推动北京建设具有国际影响力的互联网3.0创新高地。

互联网3.0是一个具有高沉浸式交互体验的虚实融合的三维空间，将极大地提高人与信息的交互体验和经济活动效率，高度的智能化和虚实融合发展将是其主要特征。随着技术的发展成熟，互联网3.0必将在消费、工业、 政务、城市管理、医疗健康等领域孕育出新应用和新业态，推动人类实现更高级别的数字化、智能化经济社会形态。中金公司表示，我们将Web3.0定义为后端生产关系的创新，其缘起于对Web2.0超级平台模式生态不平衡的变革。然而，随着互联网变成各行各业的基础设施，我们可以预见Web3.0未来不会是仅仅对于某一个特定行业的改变和替代，而是为各行各业发展提出“生态共荣”成长模型的解决方案。长期看，我们认为更自由、利益分配更合理的生产关系有望推动新一轮自下而上的科技创新。

公司方面，中科曙光的分布式存储技术领先，公司为IPFS存储项目开发的ChainStor存储系统继承公司分布式存储系统EB级扩展、高可靠和易管理的优势，并进行多方面深度优化，可被应用于web3.0的多个领域。拓尔思在Web3.0领域重点布局虚拟数字人相关业务，已成立专门的元宇宙技术趋势研究团队和产品开发团队，建设自己的“拓宇宙”。虚拟数字人作为Web3.0细分领域之一，其产品化、场景化的开发是公司在Web3.0 虚拟数字人应用的核心技术能力和应用拓展的重点方向。

C919圆满完成商业航班首飞，中国航空工业翻开崭新篇章

28日上午10时32分，中国东方航空使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机，执行MU9191航班，从上海虹桥机场飞往北京首都机场，开启了国产大飞机C919的全球首次商业载客飞行。

C919大型客机是我国自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式客机。从立项到正式商业化走进广大消费者，国产大飞机项目已经历时16年。随着C919圆满完成商业航班首飞，中国航空工业翻开崭新篇章。川财证券认为，中国民用航空工业也采取了国际上主流的主制造商+工艺上模式，各大系统及部件外包生产制造，中国商飞作为主制造商进行统筹装配。从设计、生产、装配到及后续维护和维修服务，在航空产业长流程中，国产化率有望在60%及以上，在中国培育和形成了一挑较完整的大飞机产业链，并继续加大和积极推进核心系统的国产化和自主可控。

公司方面，润贝航科深度参与了国产商用大飞机项目航空化工及复合材料的选型、标准制定与认证，在国产大飞机研发选型过程中贡献了自己的力量，并因此在C919飞机首飞成功后被商飞授予“C919”项目首飞先进集体称号。四川长虹旗下长虹电源公司作为中国商飞供应商，为C919飞机研制了主/APU蓄电池组，蓄电池组是起动发动机及机载设备供电的应急电源，保障C919的安全起飞、飞行与降落。

中国移动公布500亿5G设备中标名单

5月25日，中国移动2023年至2024年5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz）集中采购（单一来源部分）和2023年至2024年5G700M无线网主设备集中采购（单一来源）结果出炉，总约41.27万站的采购大单分别由华为、中兴、大唐移动、诺基亚、爱立信五家企业中标。按照前期集采价格，700M基站大约8万元/站，2.6G基站大约12-15万元/站。按此计算，本期41.27万站，预计总价在500亿元左右。

天风证券唐海清研报认为，5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。具体细分行业来看，近期市场及通信板块有所震荡，推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。

上市公司中，光迅科技800G光模块有小批量出货到国外，公司10G芯片的自给率在90%左右，25G芯片的自给率在70%左右，公司模块产品使用的硅光芯片已实现量产自给。永鼎股份面向数据中心、无线网络、波分传输、网络安全、有线接入等应用领域提供高速光互联解决方案，主要产品涵盖1.25G/10G/25G/40G/100G/200G/400G/AOC等全系列光模块，所有产品均通过CE/FCC/ROHS等权威认证。

中储国能完成超10亿元A轮融资

中储国能近期完成A轮融资，融资金额超10亿元。据介绍，中储国能的先进压缩空气储能技术源自中国科学院工程热物理研究所。截至目前，其已完成国际首个100MW示范项目建设，正开展首个300MW先进压缩空气储能技术研发与示范工程建设，并推进该技术相关产业化等。

中储国能源自中科院技术团队，已与多个国央企和地方政府签订了压缩空气储能项目意向协议。2022年国内新增压缩空气储能项目接近10GW，正在由100MW向300MW功率等级方向加速发展，占新型储能1.5%。2023年初至今国内已签约压缩空气储能项目11个，合计装机功率超过2.72GW，投资额超过259.5亿元。长城证券于夕朦指出，压缩空气储能仍需进一步提升其经济性，能否长周期稳定运行和降低建设投资，是决定其未来市场规模的关键。

上市公司中，三维化学在储能领域实现多点开花，曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目，在空气储能领域持续发力。常宝股份的U型换热器用管已应用于江苏金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目。

关联个股永鼎股份+3.96%中 关 村-0.50%中科信息-0.02%三维化学常宝股份-1.01%拓尔思-3.27%中科曙光-0.10%四川长虹+1.43%完美世界+2.58%掌趣科技+5.98%云天励飞+5.58%长源电力+3.68%光迅科技-1.19%盛天网络+4.59%帝奥微+1.45%大唐发电+5.13%润贝航科+9.99%浙能电力+4.02%海量数据+1.01%澜起科技+2.91%创新医疗+10.03%三博脑科+20.00%